IRIS – Institutional Research Information System
IRIS è il sistema di gestione della ricerca dell’Università degli Studi di Milano-Bicocca.Il repository BOA è il modulo del sistema dedicato alla raccolta e alla disseminazione della produzione scientifica di Ateneo. Le pubblicazioni sono ricercabili per parola chiave attraverso il box nella barra orizzontale in alto oppure, mediante il pulsante Sfoglia, per "Afferenza", "Autore", "Titolo", "Tipologia" o "Settore scientifico-disciplinare".
IRIS contiene inoltre alcuni moduli dedicati alla registrazione dei progetti e dei contratti, e alla reportistica avanzata per le attività di valutazione della ricerca
EnglishThe dynamics of a pure exchange overlapping generations model with endogenous money growth rule is investigated. We consider a nonlinear monetary policy rule which, in each period, bounds the money growth rate so that money is determined by the deviation of the inflation rate from its target. More precisely, we introduce such a mechanism through a sigmoidal money adjustment mechanism characterized by the presence of two asymptotes that bound the money variation, and thus the dynamics. It is shown that, depending on the timing of the monetary policy and the degree of reaction of the Central Bank, the target equilibrium may be destabilized via different types of bifurcations. Multistability and coexistence of attractors may also occur and the study of the basins of attraction allows us to analyze the global dynamic properties of the economy under scrutiny. We find that active monetary policy rules may be relevant for their stabilizing properties, but they also may open the door to equilibrium cycles of any periodicity and even chaos.
Agliar, A., Naimzada, A., & Pecora, N. (2017). Nonlinear monetary policy rules in a pure exchange overlapping generations model. JOURNAL OF EVOLUTIONARY ECONOMICS, 27(5), 1181-1203 [10.1007/s00191-017-0522-8].
| Citazione: | Agliar, A., Naimzada, A., & Pecora, N. (2017). Nonlinear monetary policy rules in a pure exchange overlapping generations model. JOURNAL OF EVOLUTIONARY ECONOMICS, 27(5), 1181-1203 [10.1007/s00191-017-0522-8]. | |
| Tipo: | Articolo in rivista - Articolo scientifico | |
| Carattere della pubblicazione: | Scientifica | |
| Presenza di un coautore afferente ad Istituzioni straniere: | No | |
| Titolo: | Nonlinear monetary policy rules in a pure exchange overlapping generations model | |
| Autori: | Agliar, A; Naimzada, A; Pecora, N | |
| Autori: | ||
| Data di pubblicazione: | 2017 | |
| Lingua: | English | |
| Rivista: | JOURNAL OF EVOLUTIONARY ECONOMICS | |
| Digital Object Identifier (DOI): | http://dx.doi.org/10.1007/s00191-017-0522-8 | |
| Appare nelle tipologie: | 01 - Articolo su rivista |
File in questo prodotto:
Copyright © 2021